Расчет упорядоченной ликвидационной стоимости предприятия. Последовательность работ.
Последовательность работ по расчету стоимости включает этапы:
- определение календарного графика ликвидации;
- расчет стоимости (текущей) активов за вычетом затрат на их ликвидацию;
- расчет обязательств;
- вычитание величины обязательств из текущей стоимости активов.
Календарный график разрабатывается с целью увеличения выручки от продажи активов. При банкротстве необходимо погасит задолженность предприятия. Продажа активов производится в разные сроки. Сроки ликвидации зависят от профиля предприятия, от технологического состояния зданий, от загрязнения земельного участка, от развития отрасли, от действий риэлторов, занимающихся продажей и оценкой коммерческой недвижимости.
Текущая стоимость предприятия рассчитывается по методу накопления активов (по данным баланса на дату оценки). Корректировка и проверка баланса проводится совместно с инвентаризацией.
Инвестиции включают ценные бумаги в уставных капиталах других компаний, акции, недвижимость, векселя, облигации. Оценка инвестиций выполняется по рыночной стоимости. Оценка акций, ценных бумаг выполняется с учетом их вида и обращения. Финансовые вложения оцениваются по котировкам на бирже.
Корректировки оценочной стоимости, применяемые оценщиком:
- объектов недвижимость: стоимость недвижимости уменьшают на величину затрат (риэлтерские, оценочные, юридические услуги). Уменьшенная оценочная стоимость дисконтируется.
- оборудования, машин, механизмов: оценочная стоимость уменьшается на величину скидки (с продаж). Скидки составляют до 40% от стоимости оборудования. Полученная выручка уменьшается на величину прямых и комиссионных затрат. Полученная величина дисконтируется, после дисконтирования получают величину упорядоченной ликвидационной стоимости.
- нематериальных активов осуществляется путем скидки и дисконтирования по ставке за период 6 месяцев;
- готовой продукции и запасов: оценочная стоимость запасов уменьшается на 20% в счет затрат на хранение и транспортировку. Оценочная стоимостная величина готовой продукции уменьшается на 25% в счет затрат по их продаже. Незавершенное производство оценивается по стоимости отходов;
- пассивной части баланса (долгосрочная и текущая задолженность).
Определяя ликвидационную стоимость, оценщик должен учитывать ситуацию неопределенности, характерную для ликвидации предприятия.
\